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Kappa Begriffserklärung Kappa - Synonyme: Lambda, Sigma, VegaKappa ist eine Kennziffer, die die Preisintensivität des Derivats bezüglich Volatilität ausdrückt. Sie gibt also an, wie sich die Veränderung der Volatilität des Basisobjekts, das dem Optionsschein zugrunde liegt, auf die Optionsscheinprämie auswirkt. Weitere Bezeichnungen für Kappa: Vega, Lambda und Sigma.
Diese Kennziffer gibt an, wie sich die Änderung der Schwankungsintensität (Volatilität) des dem Optionsschein zugrundeliegenden Basisobjekts auf die Optionsscheinprämie auswirkt. Das heißt, dass die Kennziffer zeigt, um wie viel sich der Preis des Optionsscheins ändert, wenn sich die Volatilität des Basiswerts um 1 Prozent ändert. Ein Beispiel: Steigt die Volatilität der X-Aktie um einen Prozentpunkt, so würde bei einem Vega von 0,3 der Optionsscheinkurs um 0,3 Euro steigen. Die Kennziffer wird bei short-Positionen (Verkauf von Kauf- und Verkaufsoptionen) als negativer Wert, bei long-Positionen (Kauf von Kauf- oder Verkaufsoptionen) als positiver Wert angegeben. Kappa ist auch unter den Namen Vega, Lambda oder Sigma bekannt.
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